Anh Thương Em Nhất Mà? - Lã. x Log x TiB「Official Lyrics Video」 #Chang
Mục lục:
Đôi khi sự khôn ngoan thông thường mà mọi người đều biết là đúng hóa ra lại sai. Thế giới phẳng, mặt trời quay Trái đất, sự giàu có từ việc cắt giảm thuế doanh nghiệp đánh lừa xuống Có rất nhiều ví dụ. Ngay cả trong một lĩnh vực tư vấn - bảo thủ như tài chính cá nhân (btw, bạn đã thử chưa tiết kiệm hơn ?), điều này có thể xảy ra, và một giáo sư trường kinh doanh đã nghỉ hưu tên Edward McQuarrie gần đây đã thực hiện một khám phá như vậy.
Trong khi chọc qua một số dữ liệu lịch sử về lợi nhuận của trái phiếu đô thị thế kỷ 19 - ly kỳ, phải không? - McQuarrie nhận thấy rằng một giả định quan trọng về lời khuyên đầu tư cho những người trẻ tuổi là sai.
Tôi biết tôi phải gọi anh ta dậy.
Khi thông thái thông thường sai lầm
Một trong những điều khôn ngoan nhất được lặp đi lặp lại là chứng khoán luôn tăng trong thời gian dài, vì vậy nếu bạn trẻ, hãy mua cổ phiếu, giữ chúng trong vài thập kỷ và tiền của bạn sẽ tăng lên. Khi bạn già đi, di chuyển qua nhiều trái phiếu sẽ an toàn hơn - nhưng won kiếm được tiền của bạn càng nhiều. Giả định này chỉ đạo một tấn Cơ sở hạ tầng hưu trí của nước ta. Nếu bạn sử dụng một cố vấn robo, thì nó sử dụng tuổi của bạn trong công thức của nó để tìm ra số lượng cổ phiếu bạn nên có. Nếu bạn sử dụng một khoản tiền do nhà tuyển dụng cung cấp 401 (k), thì có lẽ trong quỹ ngày đích sẽ bắt đầu với rất nhiều cổ phiếu và dần dần chuyển sang trái phiếu.
Sự khôn ngoan này đến từ một giáo sư tài chính huyền thoại của Wharton tên là Jeremy Siegel, người có cuốn sách Cổ phiếu cho chạy dài nhìn vào dữ liệu thị trường từ năm 1802. Ông thấy rằng giá cổ phiếu tăng khoảng 6,7% mỗi năm. Điều đó khá tốt: Đầu tư 50 đô la một tuần trong 40 năm với mức lãi 6,7% và bạn sẽ có 400 nghìn đô la để nghỉ hưu, theo máy tính trả lại của BankRate. Trái phiếu trả lại ít hơn, nhưng họ lại an toàn hơn. McQuarrie, tuy nhiên, nghĩ rằng triết lý này có vẻ hơi quá gọn gàng. Làm thế nào một cái gì đó không hợp lý và không thể đoán trước như thị trường chứng khoán hóa ra rất nhất quán, đáng tin cậy, thậm chí trong thời gian dài? Các
Bạn có thể bắt đầu nói về luật tự nhiên Nghịch đảo. Số 6. 7 phần trăm là lợi nhuận của cổ phiếu và bình phương 32 feet mỗi giây là hằng số hấp dẫn.
Mới nghỉ hưu và có thêm thời gian rảnh trong tay, McQuarrie quyết định kiểm tra lại công việc của Siegel. Và ông phát hiện ra rằng khi Siegel ban đầu viết cuốn sách, chất lượng dữ liệu còn rất nhiều điều mong muốn. Tất cả các dữ liệu tốt là từ Thế kỷ 20, trong đó Hoa Kỳ, trong số những thứ khác, đã chiến thắng một vài cuộc chiến tranh thế giới và thống trị nền kinh tế toàn cầu. Dữ liệu từ những năm 1800, như bạn có thể tưởng tượng, rất thưa thớt, thường được vẽ trên một số ít cổ phiếu và trái phiếu. Điều này, McQuarrie nghĩ, đã làm thiên vị cho cổ phiếu - vốn làm tốt hơn trong thời điểm tốt - và thiên vị đối với trái phiếu, có xu hướng làm tốt hơn khi các nhà đầu tư lo lắng.
(Trong thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã chiến thắng 2 cuộc chiến tranh thế giới liên tiếp, nổi lên là người dẫn đầu trong nền kinh tế toàn cầu và làm say mê thế giới như một bức tượng khổng lồ trong 50 năm sau đó, Khăn McQuarrie giải thích. Vì vậy, tất nhiên các nhà đầu tư Mỹ đã làm tốt về chứng khoán, các nhà đầu tư La Mã cũng trong thời kỳ hoàng kim của họ.
Được trang bị dữ liệu tốt hơn từ những năm 1800, McQuarrie đã xem xét lại công việc của Siegel, và thấy rằng, trên thực tế, cổ phiếu don don luôn vượt trội so với trái phiếu trong thời gian dài. Và, thú vị hơn, có những lúc trái phiếu cũ nhàm chán làm cách tốt hơn, thậm chí hơn 50, 60 hoặc 70 năm. Tất nhiên, nó cũng không phải là một ý tưởng hay để ngoại suy nhiều từ các thị trường Mỹ thế kỷ 19, vốn cũng nhiều lông như Thế kỷ 20 đang bùng nổ. Người Anh đốt cháy Nhà Trắng, Andrew Jackson thực sự đóng cửa tương đương với ngân hàng trung ương của chúng tôi, và Nội chiến đã xảy ra. Nhưng điều chúng ta có thể rút ra từ tất cả những điều này là điều quan trọng là không để sự thiên vị suy thoái ảnh hưởng đến cách chúng ta lập kế hoạch cho tương lai.
Nghiên cứu cơ bản đó cung cấp nhiên liệu cho mọi lời khuyên tài chính mà bạn từng đọc bị giới hạn trong giai đoạn mà Hoa Kỳ rất thành công, theo Mc Mcarrarrie. Làm thế nào chúng ta có thể tự tin về khái quát đến thế kỷ 21? Nó không rõ ràng là Hoa Kỳ sẽ chiếm ưu thế trong bối cảnh năm 2099 như năm 1999.
Vậy chúng ta có thể làm gì với thông tin này? Không bán tất cả các cổ phiếu của bạn để mua trái phiếu. Điều này sẽ rất tốn kém, phát ban, và sau tất cả, nó chỉ là một nghiên cứu. Nhưng vẫn còn hai vấn đề lớn ở đây là về tài chính cá nhân.
2. Kiểm tra xu hướng của bạn
Nghiên cứu McQuarrie sườn là một cái mở mắt: Ngay cả một số trí tuệ an toàn nhất cũng có thể gây hiểu nhầm. Lời khuyên đến từ mọi người, và mọi người có thành kiến của họ. Tìm ra những thành kiến của chúng ta cũng như sự thiên vị trong thông tin chúng ta tiêu thụ là rất quan trọng để có được bất cứ điều gì gần giống với sự thật. Và, giống như các giáo sư tài chính thế kỷ 20 đã thiên vị khi nghĩ rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục mãi mãi, các nhà báo tài chính thực sự có một thành kiến thú vị của riêng họ, theo một bài báo mới hữu ích từ các nhà nghiên cứu tại Đại học bang Arizona và Đại học Texas A & M. Những nhà nghiên cứu phát hiện ra rằng các nhà báo tài chính có xu hướng quá mềm mỏng đối với các công ty mà nó viết.
1. Tiết kiệm> Chiến lược
Những phát hiện của McQuarrie, cũng làm sáng tỏ về việc có giới hạn cho những gì mà bất kỳ chiến lược đầu tư nào cũng có thể đạt được. Không có số lượng chuẩn bị và bài tập về nhà có thể giải thích cho mọi trường hợp dự phòng. Những gì các triệu phú trái phiếu của những năm 1800 và các triệu phú thị trường chứng khoán của những năm 1900 có điểm chung không phải là chiến lược ưu việt hay lời khuyên đầu tư tốt hơn, đó là tiền để đầu tư ngay từ đầu. Để trích dẫn Yogi Berra tuyệt vời, Cẩu Nó khó khăn để đưa ra dự đoán, đặc biệt là về tương lai.
Thứ này đã được Chiến lược, một danh sách hàng tuần của những lời khuyên về tài chính, sự nghiệp và lối sống thích hợp nhất mà bạn sẽ cần để sống một cuộc sống tốt nhất. Tôi là James Dennin, biên tập viên đổi mới tại Nghịch đảo. Nếu bạn có câu hỏi về tiền bạc hoặc nghề nghiệp mà bạn muốn xem đã trả lời ở đây, hãy gửi email cho tôi tại [email protected] - và chuyển Chiến lược với liên kết này!