Watch Elon Musk announce the Tesla Cybertruck in 14 minutes
Mục lục:
Là một nhà lãnh đạo công ty, Elon Musk được công khai rất tự tin, nhưng ông và các CEO tự tin khác cần lưu ý: Nghiên cứu mới được công bố cho thấy các giám đốc điều hành cấp cao quá tự tin có nhiều khả năng bị kiện.
Những phát hiện, được công bố trong một bài báo vào thứ Tư Tạp chí phân tích tài chính và định lượng, một ấn phẩm của Đại học Cambridge, chỉ đề xuất rằng: Các nhà quản lý quá tự tin có nhiều khả năng tham gia vào các hành động / tiết lộ thiếu thận trọng hoặc cố ý làm phát sinh các hành động của lớp chứng khoán, viết tắt là hay SCA.
Các nhà nghiên cứu, dẫn đầu bởi Suman Banerjee của Viện Công nghệ Stevens, nhận thấy rằng các công ty CEO quá tự tin có nhiều khả năng phải chịu loại hành động pháp lý đó so với các công ty khác.
Họ đã phân tích sự lãnh đạo tại 1.500 công ty toàn cầu và một bộ dữ liệu Stanford theo dõi 1.400 vụ kiện hành động do cổ đông khởi xướng chống lại các công ty trong giai đoạn 16 năm từ 1996 đến 2012. Họ cũng xem xét sự tuân thủ pháp lý của các công ty đến sáu năm trước và sau khi thông qua Đạo luật Sarbanes-Oxley, một luật năm 2002 yêu cầu các giám đốc hội đồng quản trị và ủy ban và kiểm toán viên đa dạng và độc lập cho các công ty. Luật cũng quy định rằng các CEO ký vào kết quả của công ty.
Musk, người tự tin thể hiện bản thân trong những tuyên bố không thể đoán trước trên Twitter về tương lai của công ty xe điện giao dịch công khai của mình, Tesla, có thể được coi là ví dụ lớn nhất của một CEO quá tự tin.
Mặc dù điều này không phải là một gợi ý rằng Musk là chủ đề của SCA hiện tại, chúng tôi không thể nghĩ ra một ví dụ tốt hơn về một nhà lãnh đạo kinh doanh tự tin. Musk thậm chí còn có một bảng thời gian được đặt tên theo sự tự tin của ông về khả năng tập thể của các công ty của mình. Các nhân viên của ông (cũng như các nhà báo và nhà phân tích chứng khoán) thường đề cập đến El El Time Time là tay ngắn cho Musk, thường là lịch trình không thực tế để hoàn thành các dự án đầy tham vọng.
Nhưng hãy xem nó là thật. Chúng tôi có thể tiết lộ Model Y bất cứ lúc nào từ cuối năm nay đến giữa năm sau, vì vậy ngày 15 tháng 3 là đúng.
- Elon Musk (@elonmusk) ngày 24 tháng 5 năm 2018
Về cơ bản, nhóm nghiên cứu đã đưa ra giả thuyết và chứng minh rằng các CEO quá tự tin đã đưa các công ty của họ đến SCA. Sau đó, họ khám phá liệu một vụ kiện có làm giảm sự tự tin của CEO hay không và khiến họ thận trọng hơn trong tương lai.
Các nhà nghiên cứu nhận thấy rằng các CEO quá tự tin có khả năng bị kiện cao hơn 33% so với những người khác và sự tự tin thái quá của các giám đốc điều hành cấp cao (bên cạnh CEO) cũng làm tăng khả năng kiện cáo. Để đi đến kết luận này, Banerjee và nhóm của ông đã phân tích các nhà lãnh đạo của 1.500 công ty toàn cầu và dữ liệu từ Phòng thanh toán hành động lớp chứng khoán Stanford từ năm 1996 đến 2012. Trước khi công bố vào tuần này, nghiên cứu này đã được trình bày lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2014 trước ngày 27 Hội nghị Tài chính và Ngân hàng Úc.
Tuyên bố công khai lạc quan quá mức về công ty
Theo định nghĩa, các giám đốc điều hành quá tự tin có một cái nhìn quá tích cực về khả năng của họ và của các công ty của họ về triển vọng của họ, các báo cáo trên giấy. Điều này sẽ thể hiện ở các giám đốc điều hành quá tự tin 'đưa ra những tuyên bố công khai quá lạc quan về công ty, hoặc không tiết lộ thông tin tiêu cực một cách kịp thời - tin rằng họ có thể điều chỉnh thời kỳ hoạt động kém này. khá lạc quan khi nói về các mốc thời gian cho những thứ như SpaceX BFR và Tesla.) Các nhà nghiên cứu cũng phân loại các CEO là quá tự tin nếu họ mua cổ phiếu trong công ty riêng của họ, sau đó mất tiền vào nó.
Tuy nhiên, những tuyên bố đó sẽ chứng minh sự lạc quan giả tạo, ghi chú nghiên cứu, công ty có nguy cơ trở thành đối tượng của một vụ kiện lớp chứng khoán 10b-5 (SCA) trong đó các cổ đông kiện mất mát hoặc thiệt hại phát sinh do phụ thuộc vào thông tin đó khi mua cổ phiếu của công ty.
Thực tế có rất nhiều câu hỏi liên quan đến nghiên cứu này. Chủ yếu, các CEO và các giám đốc điều hành khác, những người có vẻ và hành động quá tự tin đã mở công ty của họ ra nhiều vụ kiện tụng hơn, và thực tế họ và công ty của họ phản ứng thế nào nếu thực tế họ bị kiện?
Theo kết quả nghiên cứu, có vẻ như các CEO quá tự tin về hiệu suất của công ty họ có nhiều khả năng phải đối mặt với SCA. Nhưng những phát hiện cũng cho thấy một CEO của SCA đã làm giảm xu hướng của họ để đưa ra những tuyên bố quá tự tin và sai sự thật, hoặc tỏ ra ung dung về việc bỏ qua thông tin tài liệu. Một cách ngắn gọn, việc bị kiện có thể khiến một CEO quá tự tin trở nên ít tự phụ hơn.
Điều thú vị là nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng nếu một cựu CEO có liên quan đến SCA, một công ty CEO mới của công ty thì ít có khả năng quá tự tin. Hãy giữ cho các cổ đông hạnh phúc.
Quá tự tin không phải lúc nào cũng là một phẩm chất tốt trong một giám đốc điều hành hoặc giám đốc điều hành khác, và bị kiện có thể khiến họ sợ đủ để lấy đi một số mojo của họ.
trừu tượng
Các CEO / giám đốc điều hành cấp cao có xu hướng có quan điểm tích cực quá mức về các kỹ năng của chính họ và hiệu suất trong tương lai của công ty họ. Chúng tôi đưa ra giả thuyết rằng các nhà quản lý quá tự tin có nhiều khả năng tham gia vào các hành động / tiết lộ thiếu thận trọng hoặc cố ý làm phát sinh các hành động của lớp chứng khoán (SCA). Bằng chứng thực nghiệm là hỗ trợ: các CEO / giám đốc điều hành cấp cao tự tin làm tăng khả năng SCA, mặc dù rủi ro kiện tụng được cải thiện thông qua quản trị được cải thiện, chẳng hạn như sau SOX. Sau SCA, các công ty ít có khả năng thuê một CEO quá tự tin. Theo SCA, các CEO quá tự tin dường như có hành vi vừa phải và để giảm rủi ro kiện tụng.